【整股大師專欄】旭品東莞舊廠出售  潛在EPS可達25元

電競機殼廠旭品 (3325-TW) 元月 (14) 日召開法說會，董事長蕭奕彰表示，電競比重拉高到90%以上，泰國新廠產能預計今年中開出，過去因為產能受限很多中低階訂單沒法接，今年可以全面搶單，預其會有多個品牌產加入投產，且由於泰國廠免關稅特性，已有知名品牌大廠包下大量產能，旭品也會積極轉單由泰國出貨，馬上可以節省中美25％關稅，為公司產品利潤及售價競爭力大大加分，新產能開出後即可滿載，加上與光寶科 (2301-TW) 合作的伺服器機殼專案開始放量，今年營運沒有悲觀的理由。

  東莞舊廠受惠深圳金融地位提升，腹地飽和東莞土地價格持續走揚，蕭董在會中談到每平方米，目前開價在13000人民幣，比6282康舒過去處份的價格都要高，目前若單以出售來估算潛在EPS25元，若以自行開發為商業辦公大樓，或與其他地產商先建後售，潛在利益都會超過25元。並採照顧長期股東權益，未來處份完稅後，全數利益都會配發給股東，包括去年的配息政策，公司將採賺多少全部配發，甚至因為滙損少賺的EPS，會以資本公積加碼股利的方式，股息配發利將超過100%。法人指出，若以最近股價均價在26元來推算，潛在股息殖利率將來到9~10%，超過高股息ETF平均8%殖利率的水準，值得長線投資人多加留意。